银河主题策略【银河主题策略混合基金最新净值跌幅达1.54%】

金融界基金02月18日讯 银河主题策略混合型证券投资基金（简称：银河主题策略混合，代码519679）02月15日净值下跌1.54%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.6830元，累计净值为3.2510元。

银河主题策略混合基金成立以来收益214.17%，今年以来收益11.47%，近一月收益7.92%，近一年收益-21.37%，近三年收益-16.71%。

银河主题策略混合基金成立以来分红1次，累计分红金额1.98亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为张杨，自2016年02月01日管理该基金，任职期内收益-12.29%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有通策医疗（持仓比例9.35%）、中国平安（持仓比例6.19%）、广联达（持仓比例5.40%）、卫宁健康（持仓比例4.96%）、爱尔眼科（持仓比例4.64%）、宝信软件（持仓比例4.03%）、国电南瑞（持仓比例3.17%）、保利地产（持仓比例3.12%）、恒生电子（持仓比例2.93%）、招商银行（持仓比例2.85%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2018年4季度市场震荡下行，单季度上证指数下跌11.2%，创业板指数下跌9.77%，上证50下跌了11.87%。中美贸易争端、经济数据验证进一步带来悲观预期，本季度基金重仓股跌幅较大，市场弱势表现明显，投资者信心受到打击，市场出现了系统性风险。弱势表现低于季度初我们对市场已进入稳定阶段的预期。从行业表现排名来看，居前的是农业、通信、电气设备等，居后的是等前三季度相当表现较好的行业，如医药、食品饮料等。从这一行业表现分布来看，市场没有趋势性机会，行业轮动下跌。银行和非银在本季度前期表现好的行业在季度末也大幅补跌。4季度政策上有明显的支持力度，但市场整体表现为风险偏好的下降，指数低位震荡下行，4季度看好的方向也出现偏差。回顾4季度组合做出的调整，一是以均衡为主，风格不会明显偏向，组合价值和成长并重。对研究员推荐的相关个股积极配置。二是市场整体走熊的背景下，对基本面和估值匹配度要求更高，对于三季报不达预期的个股作出积极卖出的操作。三是由于市场持续下跌，实现正收益的个股不多，更多的是重仓股在整体市场氛围低落的情况下不断下跌。对于1季度市场，市场整体处于趋势下跌的过程，政策底预期给于市场一定的支持，但市场走出底部需要一定时间。在此阶段，政策因素对基本面趋势发挥效用是历次A股大底的关键因素，需要寻找新的投资共识引领A股走出低迷。

报告期内基金的业绩表现

2018年4季度银河主题的基金份额净值为2.407元；基金份额净值增长率为为-14.68%；业绩比较基准收益率基准-8.95%。