上海国资改革概念股龙头名单一览【深圳国资改革深入推进 七只概念龙头股要满仓抄底】

【证券之星编者按】深圳国资改革从未停歇，继天健集团、特发信息之后，又一家深圳上市公司启动国企改革。深赛格(行情11.85 停牌,买入)今日公告，公司拟以发行股份及支付现金购买资产的方式购买赛格集团所持有的位于华强北多处物业。

根据初步评估结果，其中赛格创业汇100%股权、赛格康乐55%股权、赛格物业发展100%股权、赛格地产79.02%股权的15%交易对价，合计为67562.62万元，以现金支付；其余85%交易对价，合计382854.84万元，以向赛格集团非公开发行股份的方式支付。

同时，深赛格拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份募集本次重组的配套资金，募集资金总额不超过拟购买资产交易价格 44.40%，即配套资金总额不超过20亿元。募集资金将用于支付购买标的资产的现金对价、西安赛格广场建设项目后续建设投入、 深圳赛格国际电子产业中心建设项目后续建设投入。

据了解，深赛格、赛格集团及其子公司赛格康乐、赛格地产都在华强北商圈拥有经营电子专业市场的物业资产，资产比较分散。本次重组完成后，赛格集团、赛格地产、赛格康乐拟将其直接持有的11.21万平方米华强北区域物业注入上市公司主体内，由上市公司对华强北区域内的电子专业市场进行统一经营与管理。

深圳华强北作为深圳乃至全国电子及其配套产业最完善的地区，是世界范围内最具影响力的电子元器件集散地之一，被誉为“中国电子靠前街”。

股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不做买卖建议。

天健集团（个股资料操作策略盘中直播我要咨询）

天健集团:改革先锋,激励护航,转型大有可为

天健集团 000090

研究机构：中投证券 分析师：李少明 撰写日期：2015-12-11

作为深圳国资企业改革的先锋,公司积极推进自上而下的深度变革,引入员工持股作激励,欲将平台做大以整合更多优质资源,同时转型升级现有业务。资源为疆,改革升级塑王,小而优的天健在政策红利和转型升级中得到重生,为长期估值提升创造条件。

投资要点:

深圳国企改革先锋,后续国资资源注入预期强烈。作为小而优的老牌资深国企,近期系列动作,如增发增强国资控制权、批准员工持股、收购粤通公司等表明其深受深圳国资器重,有望成为深国资整合平台之一。国企改革风口,公司正推动上至体制下及项目的改革,打破旧国企“按部就班”风险防控为主的发展思路,为转型升级体制和人力打基础。

定增完成,腾飞将启。本次向特增发行3.03亿股,募资22亿元,12亿投向天健科技大厦项目,剩下的补充流动资金。认贩方包括深圳远致投资(深圳国资委下属企业,认贩10亿)、天健如意(163名核心员工持股计划,认贩3亿)和硅谷天堂、高新投等战略投资者。天健科技大厦位于深圳南山“大沙河创新走廊”侨城北产业辐射带核心区域,将打造一个智能化绿色总部基地,项目区位优势突出,经济价值好,预计投入使用后年均税后利润2.3亿(超过14年公司净利润的50%),募资投入加速项目改造进程,利于公司向新兴产业运营服务平台延伸。

由“基建+地产开发”转向“运营+服务”,增量服务打开成长空间。传统产业升级:由建筑施工转向城市运营,做PPP 模式的投资、运营服务,由项目驱动变为投资驱动;由地产开发升级为园区项目运营,不产业相融合,打造特色产业园区延长土地开发的周期和可持续性。培育新兴产业:产业股权投资或为未来主业之一,本次定增引入高新投、硅谷天堂、红土创新基金等战略投资者,公司将有望分享他们的资源加速自身转型升级。

资源为王,发展提速。公司现有项目(含储备项目)可售权益未结建面超200万方,货值近500亿元,足以保证5年高增长开发;在建工程60项,合同金额108亿元,通过收购粤通、不中交合作打开地下管廊建设、地铁物业和填海等百亿级工程空间。公司旧改资源丰富,仅天健工业区改造可为公司贡献超30亿净利润。产业园区亦有基础,天健科技大厦定位科技产业运营、龙岗项目纳入汽车产业园、通过受让漕河泾奉贤科技公司股权介入上海产业园区开发,延伸服务平台。

率先施行员工持股激励天时地利再添人和。在深圳市国企中率先推行以管理层及骨干持股为核心的激励机制,提升员工奋斗激情,***对公司寄以厚望,公司也欲做大做强由原来的生态经营平台升级打造成城市级平台,以承接更多资源。

深圳是本轮深化国企改革的排头兵,而天健是深圳国资改革先锋,发展目标正逐一兑现;机遇总是留给有准备的人,公司上下在原有业务基础上创造条件做大做强,呈现深国资之巨头之气象。“十三五”将是公司战略转型升级之五年,新的发展模式打破成长瓶颈,长期估值提升可期。增发后RNAV14.85元/股,15-17年EPS0.57、0.67、0.81,对应当前股价PE31/26/22倍。短期受增发摊薄股价承压,但投资价值不可低估, 6个月目标价22元(16年33倍PE),首次覆盖,给予“强烈推荐”评级,建议逢低吸纳。

风险提示:国资国企改革不及预期,公司转型进度不及预期。

中洲控股（个股资料操作策略盘中直播我要咨询）

中洲控股:坐拥稀缺资源,回首还看中洲

中洲控股 000042

研究机构：方正证券 分析师：郭磊 撰写日期：2015-11-13

老国企变身民企新贵,深长城进入中洲时代

中洲控股前身是长城控股公司,前系深圳国资委旗下从事房地产开发业务的上市公司,2011年中洲系首次进入公司前靠前股东,持股2.18%,随后通过收购国资委股权和二级市场增持等方式成为公司控股股东。目前,公司新一轮非公开发行通过***审核,完成后控股股东的持股比例将达到47.82%,股东做大做强公司的意愿得到凸显,民企经营的高效率将加快公司周转速度,快速提升公司规模,目前公司计划年复合销售增长率达到50%,15年中洲金融中心项目实现19亿元的销售额,已在上半年进行结算,全年净利润大幅增长可期,伴随着未来两年大量高毛利率项目进入结算,公司营业收入和净利润水平将有大幅增长,将大概率完成年复合销售增长率50%的目标。

公司业绩将迎拐点,未来高速成长可期

目前公司以“高周转、扩规模”作为发展模式,并计划进一步提高开发和销售速度,主要核心业务为住宅地产开发,公司近年来营业收入大幅增长,截止15年上半年,公司营业收入和净利润同比分别增长73%和49%,业绩拐点明显。在营收大幅增长的同时,公司激励机制得到不断地完善,公司于15年9月发行限制性股票数量9,308,900股,股票发行后公司高管的利益和公司的利益将更趋于一致,公司未来快速发展壮大的意愿将更强,同时动作也将更趋于积极。

专注重点区域深耕,以多盘联动为战略布局

公司以GDP增速和人口净流入水平均居前的广东省为核心着重进行项目布局,截至2015年上半年位于广东省未结权益建面达到204.61万平,占全部未结权益建面的65%,且公司项目主要位于深圳和惠州两地,位于深圳的项目达到了329.45亿可售货值,其中黄金台项目的毛利率高达81%,随着未来积极推进并进入结算,将大幅拉升公司业绩。公司目前在深耕区域的同时,同样注重均衡布局,较早进入去化速度和库存状况均较好的一、二线城市,公司目前广东省外的项目主要分布在上海、成都、大连三地,同时公司于2014年8月发布公告宣布成立香港全资控股子公司并于今年10月收购坚利集团持有的EverRealityLimited100%的股权,获得位于香港的两处地产开发项目,公司向外扩张的步伐明显提速。

盈利预测与估值

预计2015-2017年公司EPS分别为1.00元,1.42元,1.75元。公司当前股价对应2015-2017年预测PE分别为20X,14X和11X。我们认为,随着公司经营步伐的提速,未来高毛利率项目的结算和公司股东资源的整合将使公司具有十分广阔的成长空间,给予公司“强烈推荐”评级。

风险提示公司销售低于预期,拿地速度低于预期。